big_money

Рекомендации консультанта
Дата составления финансового плана — 16 мая 2007 года.
«Есть ли у вас план, мистер Фикс?!» — именно так восклицает герой мультфильма «Вокруг света за 80 дней». Хорошо продуманный план — залог успеха в любом деле. Тем более он важен, когда речь заходит о финансах. Поэтому наши герои обратились за помощью к специалистам. Составить финансовый план им помогла Екатерина ГОНСОВСКАЯ, заместитель управляющего консалтинговой компанией «Золотые ворота».
Многие россияне уровень успеха в жизни оценивают исходя из размера дохода, получаемого ими ежемесячно или ежегодно. И это логично, но только отчасти. В нашем понимании уровень успеха человека, семьи определяется уровнем финансового резерва или инвестиционных активов, которые удалось создать в течение жизни. Идеальным вариантом является тот, когда пассивный доход от этих активов покрывает расходы. В этом случае наступает реальная финансовая самостоятельность человека, семьи. По нашему мнению, каждый человек независимо от размеров своих доходов может достичь благосостояния, если будет грамотно и рационально распоряжаться имеющимися активами и доходами.
Надо сказать, что формирование финансовых резервов происходит не за один день, месяц и даже год. Этот процесс долог и требует от человека дисциплинированности, скрупулезности и педантичности в течение нескольких лет.
Познакомившись с героями рубрики, узнав их образ жизни, финансовое положение, а также цели Николая и Дианы, мы должны были ответить на важный вопрос: насколько реально для семьи с относительно небольшими (по московским меркам) доходами осуществить намеченное и достичь финансового благополучия?
Как правило, люди живут по простым правилам: получают зарплату, тратят ее, а то, что остается, пытаются как-то сберечь и приумножить. И это вместо того, чтобы откладывать часть своих доходов на достижение жизненных целей (достаточно небольшую сумму — 10–15 процентов от дохода) и распоряжаться остатком, как заблагорассудится. Наши герои не являются исключением из правил, поскольку откладывают деньги хаотично.
Наш первый совет Николаю и Диане: придерживаться указанных в задании расходов, на основании которых мы строили свои расчеты и давали рекомендации по инвестированию свободных средств.
Посмотрим, что имеет семья и каких целей она хочет достигнуть. В первую очередь Николай и Диана желают приобрести квартиру за 150 000 долларов, сделать ремонт и купить машину. Также супруги задумываются о том, как они будут жить, выйдя на пенсию. По нашему мнению, уровень пенсионного дохода человека должен составлять как минимум 75 процентов предпенсионного. Именно из этого мы и исходили, рассчитывая пенсионные накопления. Итак, по нашим подсчетам, им потребуются следующие суммы: для Дианы к 2030 году порядка 700 000 долларов, а для Николая к 2041 году около 1 800 000 долларов.
Для наглядности цели семьи мы отразили в таблице 2. Напомним, что все суммы приведены с учетом предполагаемой инфляции, которую мы указали в таблице 3.

* общая сумма в рублях, необходимая для получения пенсии в размере 2912 долларов в месяц;
** общая сумма в рублях, необходимая для получения пенсии в размере 7455 долларов в месяц.

Таблица 3. Предполагаемый уровень инфляции

Начнем по порядку. У супругов имеются активы в провинции, которые они предполагают продать для того, чтобы вырученные средства использовать в качестве первоначального взноса за квартиру. Теперь давайте посмотрим, насколько выполнимы цели, которые ставят перед собой наши герои.
В связи с тем, что рост доходов супругов в прошлом примерно равнялся уровню инфляции и составлял 10,52 процента годовых, мы сочли целесообразным все будущие доходы супругов до достижения ими возраста 50 лет увеличивать соразмерно предполагаемому уровню инфляции. Делая расчеты для периода, когда Николай и Диана преодолеют возрастной порог в 50 лет, мы использовали более консервативный подход: уменьшили индексацию их доходов сначала частично, а потом совсем свели ее к нулю (за пять лет до выхода на пенсию). С другой стороны, все расходы семьи, за исключением выплат по ипотечному кредиту, мы также индексировали согласно инфляционным ожиданиям.
Давайте проанализируем пути достижения целей Николая и Дианы. Цель первая — покупка квартиры. По нашей оценке за предполагаемую сумму и по заданным параметрам супруги смогут купить либо однокомнатную квартиру где-то на окраине Москвы, либо двухкомнатную в ближайшем Подмосковье. Учитывая, что доходы семьи «серые», мы провели анализ уровня их максимальной кредитоспособности. Выяснилось, что Казимировы смогут получить максимальный заем в размере 102 000 долларов на 25 лет под 11,5 процента годовых.
В просчитанном нами сценарии мы предполагаем, что Николай и Диана будут брать кредит в размере 100 000 долларов на 25 лет, при этом сумма ежемесячных выплат составит 1016 долларов. Рекомендуя супругам брать кредит на 25 лет, мы старались снизить ежемесячные затраты по выплате кредита. Мы также учли сумму расходов — 8040 долларов, которые придется понести при покупке квартиры. Сюда включены комиссия банка за выдачу кредита — 1 процент, ипотечное страхование (жизни, потери трудоспособности и самой недвижимости) — примерно 1200 долларов в первый год, регистрация сделки — 700 долларов, комиссия риелтору (за подбор квартиры и сопровождение сделки) — примерно 4500 долларов. Сумму, оставшуюся после покупки квартиры, оплаты всех расходов и ремонта, мы предлагаем инвестировать согласно предлагаемому нами инвестиционному плану. Тем самым семья сформирует резервы на непредвиденный случай и резервы для личных пенсионных накоплений.
Покупать машину мы рекомендуем не ранее чем через два года после приобретения квартиры.
Далее поговорим о реализации плана инвестирования свободных средств, которые образуются у наших героев. С целью уменьшения инвестиционного риска мы предлагаем клиентам использовать 3–4 финансовых инструмента.
Первый — самый низкорисковый и соответственно наименее доходный — банковский вклад или депозит. Сюда изначально семья должна вкладывать 20 процентов инвестируемых средств (в дальнейшем эта доля снижается до 10 процентов). Здесь будет формироваться резерв на случай непредвиденных расходов, а также пенсионный капитал Дианы, который будет использоваться после достижения ею пенсионного возраста.
Второй — паевой инвестиционный фонд сбалансированного типа, который может приносить в долгосрочной перспективе 15-процентную доходность.
Третий — паевой инвестиционный фонд агрессивного типа, с предполагаемым уровнем доходности в 20 процентов годовых.
Четвертым инструментом для инвестирования может быть недвижимость, жилая или нежилая, однако в своих расчетах мы учитывали только три первых инструмента.
Результаты всех расчетов мы отразили в таблице 4 и на графике.
Итак, мы можем видеть, что Николай и Диана вполне способны выполнить свои жизненные планы за 22 года при условии соблюдения наших рекомендаций и своевременных корректировок при изменении жизненных обстоятельств.

Финансовый план для семьи Казимировых*

Таблица 4

* Данные указаны нарастающим итогом.

** Учтены 50 000 рублей, которые уже лежат на счете + 50 процентов инвестируемых средств (36 500 руб.).

*** В 2007 году в ПИФ1 инвестируется остаток ипотечного кредита.

**** В 2007 году в ПИФ2 вкладываются оставшиеся 50 процентов инвестируемых средств (36 500 руб.).

*****В 2008–2016 гг. семья вкладывает 20 процентов свободных для инвестирования средств в депозит, 30 процентов – в ПИФ1, 50 процентов – в ПИФ2.

******2016–2025 гг. семья вкладывает 20 процентов свободных для инвестирования средств в депозит, 40 процентов – в ПИФ1, 40 процентов – в ПИФ2.

******* 2026–2040 гг. семья вкладывает 10 процентов свободных для инвестирования средств в депозит, 50 процентов – в ПИФ1, 40 процентов – в ПИФ2.

Ряд 1 – Предполагаемый размер инвестиционного портфеля

Ряд 2 – Необходимый уровень размера инвестиционного портфеля для достижения всех целей семьи Казимировых.